Regjeringen foreslår innstramming i reglene for tilbakebetaling av inn

- En tilbakebetaling av innbetalt kapital må planlegges grundig, sier Trond Johannessen, skatte- og forretningsjuridisk rådgiver i Deloitte SpinCo AS.

I forslaget til statsbudsjett for 2026 varsler regjeringen endringer i reglene for tilbakebetaling av skattemessig innbetalt kapital. Forslaget vil få store konsekvenser for aksjonærer som har høy innbetalt kapital i forhold til aksjenes kostpris. Disse aksjonærene får nå et tidsvindu til å passe på posisjonen sin og gjennomføre transaksjoner som ivaretar og sikrer dens verdi for fremtiden slik at den ikke går tapt.

Etter dagens regelverk kan aksjonærer motta utdelinger i form av tilbakebetaling av innbetalt kapital uten å betale skatt på utdelingen. Samtidig reduseres aksjenes inngangsverdi tilsvarende tilbakebetalingsbeløpet. Skatteposisjonen «innbetalt kapital» følger den enkelte aksje, og overtas av ny eier av aksjene når aksjen skifter eier – uavhengig av hva kjøperen har betalt for aksjen.

Denne ordningen har vist seg vanskelig å kontrollere, og åpner ifølge Finansdepartementet for uønsket skatteplanlegging. Derfor foreslås nå endringer som skal stramme inn dagens praksis, og departementet skisserer to mulige løsninger for hvordan fremtidige utdelinger av innbetalt kapital skal behandles skattemessig:

Alternativ 1: Skattefrihet begrenset oppad til aksjens inngangsverdi / kostpris

Dette forslaget viderefører hovedtrekkene i dagens system, men setter en øvre grense for hvor mye innbetalt kapital som kan tilbakebetales skattefritt. Skattefrihet gis kun for utdelinger som ikke overstiger aksjonærens inngangsverdi. Utdelinger av innbetalt kapital ut over aksjonærs kostpris beskattes som utbytte. Departementet mener dette alternativet vil redusere mulighetene for skatteutsettelse og omgåelser, men gir begrenset administrativ forenkling.

Alternativ 2: Skattefrihet inntil inngangsverdi – uavhengig av tidligere innbetalinger på aksjen

Ved dette alternativet fjernes skatteposisjonen «innbetalt kapital» helt. Her blir aksjonærens inngangsverdi den eneste relevante skatteposisjonen. Utdelinger reduserer inngangsverdien, og bare utdelinger innenfor aksjonærs inngangsverdi/kostpris blir skattefrie. For å oppnå skattefrihet for utdelingen må aksjonæren aktivt kreve dette i skattemeldingen. Ellers beskattes utdelingen som utbytte.

Trond Johannessen er skatte- og forretningsjuridisk rådgiver i Deloitte SpinCo AS. Hvem rammes mest av regelendringen ?

- Endringene vil særlig ramme aksjonærer som har lav inngangsverdi på sine aksjer og høy innbetalt kapital – typisk oppstått ved arv eller gaveoverføring av aksjer før 2014. For disse innebærer forslagene en betydelig innsnevring av hvor mye kapital som kan tilbakebetales uten beskatning, sier Johannessen.

For aksjonærer med høyere inngangsverdi enn innbetalt kapital, vil effekten være liten under alternativ 1. Under alternativ 2 kan de imidlertid få større fleksibilitet, ettersom utdelinger kan skje skattefritt opp til inngangsverdi, uavhengig av tidligere innbetalinger.

Forslaget er sendt på høring med frist 15. januar 2026, og endringene foreslås å tre i kraft fra inntektsåret 2027 – uten overgangsregler.

Ikrafttredelsesbestemmelsen innebærer at aksjonærene har vindu nå i 2025 og 2026 til å gjennomgå egen situasjon og vurdere nødvendige tilpasninger til forslaget. For selskaper med innbetalt kapital som overstiger aksjenes inngangsverdi, er anbefalingen å hente ut kapitalen mens den fortsatt kan tilbakebetales skattefritt.

- En tilbakebetaling av innbetalt kapital må planlegges grundig. Skatteposisjonen er knyttet til den enkelte aksje, og kan derfor variere mellom aksjer i samme selskap. Uten god oversikt kan man risikere at deler av tilbakebetalingen blir skattepliktig dersom en gjør tilbakebetalingsvedtak uten å kjenne historisk innbetalt kapital knyttet til den enkelte aksje, sier Johannessen.

Forslaget fra Finansdepartementet representerer en tydelig innstramming i reglene for tilbakebetaling av innbetalt kapital. Begge alternativene vil sette et tak på hvor mye kapital som kan tilbakebetales skattefritt, og gjøre det vanskeligere å bruke dagens regler til skatteutsettelse.

- Bedrifter og aksjonærer anbefales å starte kartleggingen allerede nå for å sikre at nødvendige grep kan tas før de nye reglene trer i kraft i 2027, avslutter Trond Johannessen.